Чему вы научитесь
- Строить DCF-оценку компании: FCFF, WACC по российским данным (ОФЗ + Дамодаран), терминальная стоимость, мост EV → Equity
- Собирать LBO-модель: Sources & Uses, debt schedule с cash sweep, расчёт IRR и MOIC
- Связывать трёхформную модель P&L → BS → CF со сходящимся до копейки балансом
- Строить driver-based бюджет с тремя сценариями через Scenario Manager и CFO-дашборд
- Проводить sensitivity-анализ: Data Table 1D/2D и Tornado
- Оформлять модель по IB-стандарту: цветовая дисциплина, именованные диапазоны, check-формулы
- Защищать оценку и объяснять цифры инвесткомитету и финдиректору
О курсе
«Постройте модель под сделку к утру» — и здесь ВПР со сводными заканчиваются. Вы знаете, что такое EBITDA, DCF и WACC, но в реальной задаче 80% времени уходит не на анализ, а на то, чтобы связать три отчёта, не сломать баланс и понять, откуда взять ставку дисконтирования. Excel открыт каждый день — а модели, которой поверит инвесткомитет, собрать нечем: теория есть, руки не поставлены.
Этот курс ставит руку по стандарту инвестбанка — единой дисциплине модели, по которой работают M&A- и PE-команды. Не «ещё один сборник формул», а то, как из публичной отчётности по МСФО собирается модель, с которой можно выйти на комитет. Все семь кейсов — на реальных российских компаниях: МТС, Лукойл, ПластПак, X5 Group, Магнит и Полюс Gold, со ставками из доходностей ОФЗ и данных Дамодарана.
Моделирование здесь — инженерная дисциплина, а не набор функций. Не «посчитать NPV формулой», а: связать P&L → BS → CF так, чтобы баланс сходился до копейки; собрать debt schedule с cash sweep и управляемой циркулярностью; построить driver-based бюджет с тремя сценариями одним переключателем; прогнать sensitivity и — главное — объяснить цифру тому, кто принимает решение. В курсе: трёхформная модель, DCF, LBO, sensitivity-пакет и перенос Excel ↔ Google Sheets без потерь.
Внутри: 7 модулей, 38 уроков, 156 проверяемых заданий. Практика — не «посмотрите, как делаю я»: к каждому модулю идёт Google Sheets-шаблон (семь штук, остаются у вас навсегда), который вы заполняете от пустого листа до рабочей модели — debt schedule, Data Table 1D/2D, Tornado, Scenario Manager, CFO Dashboard. Финальный проект — самостоятельная DCF-модель Полюс Gold в USD: прогноз драйверов, WACC, sensitivity и инвестиционный тезис, который нужно защитить.
Сквозной сценарий курса — аналитик, которому в понедельник прилетает «оцени компанию под сделку»: с разорванными связями в унаследованном файле, WACC «непонятно откуда», балансом, который не сходится, и финдиректором, которому нужны три числа, а не двадцать вкладок. Ровно та задача, с какой вы столкнётесь на следующей неделе.
Что вы построите
| Модуль | Компания | Что в руках после |
|---|---|---|
| 1 — IB-дисциплина Excel | — | Чистая болванка модели по стандарту инвестбанка |
| 2 — Трёхформная модель | МТС | Связанные P&L → BS → CF, сходящийся баланс |
| 3 — DCF + WACC | Лукойл | Оценка EV, мост EV → equity, sensitivity |
| 4 — LBO | ПластПак | Sources & Uses, debt schedule, IRR/MOIC, cash sweep |
| 5 — Driver-based бюджет | X5 Group | 12-месячный бюджет, 3 сценария, CFO Dashboard |
| 6 — Sensitivity-пакет | Магнит | Data Table 1D/2D, Tornado, Scenario Manager |
| 7 — Итоговая модель | Полюс Gold | DCF в USD, Tornado, инвестиционный тезис |
Для кого этот курс
Начальные требования
Наши преподаватели
Как проходит обучение
Это сборка реальной модели, а не просмотр лекций:
- Короткие уроки с теорией и разбором на кейсе конкретной компании — МТС, Лукойл, X5, Магнит, Полюс.
- После каждого блока — проверяемые задания (числовые, выбор, сопоставление) с мгновенной автопроверкой и пояснениями.
- К каждому модулю идёт Google Sheets-шаблон: заполняете его от пустого листа до рабочей модели.
- В финале — самостоятельный проект: DCF-модель «Полюс Gold» и защита инвестиционного тезиса.
- Темп свой, ориентир ~5–6 часов в неделю. Доступ к курсу и шаблонам остаётся навсегда.
Программа курса
Сертификат
Что вы получаете
- 7 готовых Google Sheets-шаблонов — остаются у вас навсегда
- Портфельный кейс для резюме: собственная DCF-модель «Полюс Gold» в USD
- 156 проверяемых заданий с мгновенной обратной связью
- Навыки уровня M&A / PE / FP&A, востребованные работодателями
- Сертификат Stepik по завершении курса