Инвестиции в облигации

По окончании курса вы получите СЕРТИФИКАТ, подтверждающий прохождение всех ключевых модулей по инвестициям и торговле облигациями, который можно приложить к своему резюме или презентовать работодателю.

Доступ к модулям открывается по мере прохождения уроков. Это стандартная практика для профессиональных образовательных программ, гарантирующая качественное усвоение материала. Не переживайте: не нужно выполнять абсолютно все задания — достаточно сделать основные и несколько дополнительных, чтобы двигаться дальше. Благодарим за понимание!

Особенности курса

• Теория с таблицами и формулами — от базовых понятий до продвинутого кредитного анализа;
• Примеры, построенные на реальных облигациях российского и международного рынков;
• Практикумы с кейсами: оценка эмитента, выбор облигации из peer-группы, действия при рейтинговом понижении;
• Пошаговые инструкции для построения технического и фундаментального анализа, управления рисками;
• Множество тестов для самопроверки после каждого модуля.

Авторы курса

• Директор управления по созданию инвестиционных продуктов в одном из крупнейших инвестиционных банков России;
• digital-банкир с 9-ти летним опытом в скальпинге, алгоритмической торговле и инвестициях.

Мы искренне переживаем за ваши результаты, а не бросаем вас один на один со сложными темами.

Основная информация по курсу

• Срок прохождения: 1–2 месяца при загрузке 1 час в день;
• В курсе: более 30 тестов/практикумов на основе реальных рыночных ситуаций.

Программа курса включает все необходимые темы для уверенной работы с облигациями

Теория облигаций 
Облигация как долговой инструмент; типы облигаций (государственные, корпоративные, муниципальные, ВДО, еврооблигации, замещающие); ключевые параметры (номинал, купон, доходность, дюрация, НКД); участники рынка облигаций; инфраструктура (Московская Биржа, НРД, НКЦ, РЕПО).

Доходность и риск в облигациях 
Виды доходности (текущая, YTM, YTC, YTW, реализованная) с формулами и расчётами; основные риски (процентный, кредитный, инфляционный, ликвидности, валютный, call risk); рейтинговые агентства и их методология (S&P, Moody's, Fitch, АКРА, Эксперт РА); кредитный спрэд и его интерпретация (G-spread, Z-spread, OAS).

Методы анализа облигаций 
Фундаментальный анализ эмитента (финансовые метрики, стресс-тестирование, корректировки агентств); анализ параметров выпуска (старшинство, ковенанты, встроенные опционы, проспект эмиссии); сравнительный анализ и Relative Value (peer-группы, Spread per Turn, Z-score); технический анализ облигаций (кривая доходности, спрэд-цикл, корреляции, тайминг); самостоятельный расчёт и анализ в Excel; практикум с тремя полноценными кейсами.

Инструменты и практические навыки 
Платформы для анализа (Bloomberg Terminal, Cbonds, Rusbonds, ДОХОДЪ, MOEX, FRED); Московская Биржа: структура стакана, индексы (RGBI, Cbonds CBI), аукционы ОФЗ; использование отчётов рейтинговых агентств и проспектов эмиссий.

Управление облигационным портфелем (Доступ откроется 15.07)
Пассивные vs активные стратегии; Структурные стратегии;
Управление дюрацией и выпуклостью; Ребалансировка портфеля. 

Исполнение сделок и практика трейдинга (Доступ откроется 15.07)
Алгоритмы исполнения: VWAP, TWAP, Iceberg, минимизация slippage; Управление маржой и плечом: расчёт допустимой позиции, стресс-тестирование leverage; Торговый журнал и пост-трейд анализ: метрики win-rate, profit factor, expectancy; Кейсы кризисов: поведение облигаций в 2020, 2022, 2024 гг., извлечение уроков, адаптация стратегии

Деривативы и хеджирование рисков в облигациях (Доступ откроется 15.07)
Фьючерсы на облигации и процентные ставки: структура, базис, расчёт хедж-коэффициента; Процентные свопы (IRS): механика, котировки, использование для фиксации/переменной ставки; Credit Default Swaps (CDS): оценка кредитного риска, спрэды, торговля дефолтными ожиданиями; Опционы на облигации и свопционы: волатильность ставок, защита от adverse moves

Курс постоянно обновляется: мы добавляем новые кейсы, актуализируем информацию по рынку и инструментам. Надеюсь, что материалы помогут вам обрести финансовую независимость и стать уверенным трейдером и успешным инвестором.

Обязательно выполняйте все практические занятия и конспектируйте теорию – это станет вашей базой для повторения и принятия быстрых решений на бирже. Терпение и регулярные усилия, которые вы приложите при обучении, неизбежно приведут вас к осознанной и прибыльной торговле.

Если вы вдруг обнаружите ошибки в тексте или цифрах – заранее просим прощения. Все мы люди)

Ответы на популярные вопросы

1. Чем этот курс отличается от других? Главное отличие — сочетание глубины и практичности. Курс написан действующими профессионалами рынка облигаций и покрывает полный цикл: от понимания «что такое облигация» до самостоятельного кредитного анализа эмитента, построения peer-групп, стресс-тестирования и торговых решений. Все лекции подкреплены формулами, расчётами и кейсами из реальной практики — а не абстрактной теорией.

2. Сколько практических заданий в курсе? Более 30 практических заданий: тесты после модулей, расчётные задачи с формулами, полноценные практикума-кейсы (оценка нового выпуска, Relative Value выбор из трёх облигаций, действия при рейтинговом понижении, декомпозиция спрэда).

3. Как открываются модули? Нужно ли выполнять все задания подряд? Доступ к новым модулям открывается по мере сдачи заданий в текущем блоке. Это обеспечивает последовательное усвоение: невозможно корректно анализировать кредитный спрэд, не понимая виды доходности и рисков. При этом не нужно делать абсолютно всё — достаточно выполнить основные задания и несколько дополнительных на ваш выбор.

4. Задания индивидуальные или есть групповая работа? Все задания выполняются индивидуально. Это позволяет лично проработать каждую аналитическую ситуацию и наработать персональный опыт кредитного и рыночного анализа. При этом вы можете обсудить свои решения с автором курса и другими участниками.

5. Будут ли обновления в курсе? Да, курс регулярно пополняется. Мы отслеживаем изменения на долговом рынке (новые выпуски, рейтинговые события, изменения политики ЦБ) и добавляем актуальные кейсы, обновлённые данные и новые инструменты анализа.

6. Какой уровень подготовки нужен для старта? Курс подходит как для абсолютных новичков, так и для действующих специалисто. Достаточно базовых навыков работы с компьютером и Excel, доступа в интернет и желания разобраться в рынке облигаций.

С любыми вопросами и пожеланиями свяжитесь, пожалуйста, со мной:

• В комментариях к урокам;
• В телеграм: @rly_it_owner;
• По электронной почте: rly.broker@gmail.com.